通常以「預訂退休的年份」命名，依照「不同的退休年齡」做資產配置，如下圖說明

持有期間中基金和投資組合隨著距離到期日的長短自動動態調整股票、債券和其他固定收益的比例

基金資產配置將自動調整，年輕時距離目標日較遠，會採取較積極的投資策略，如持有高比例的股票，以達到較高的績效；屆齡退休距離目標日較近時，會降低股票比例、提升債券比例，採取較保守的策略以降低風險

與一般的基金相較，目標日期基金的投資時間較為長期（有時達到20至30年），因此在操作上注重風險控制和穩定性